Chỉ số ROCE là gì? Những điều cần lưu ý khi sử dụng chỉ số ROCE

Chỉ số ROCE được dùng trong việc đo lường tỷ lệ sinh lời và mức độ hiệu quả khi sử dụng vốn của doanh nghiệp. Vậy chỉ số ROCE là gì? Công thức tính chỉ số ROCE như thế nào?

Chỉ số ROCE là gì?

ROCE – Return on Capital Employed là chỉ số thể hiện tỷ lệ mức thu nhập trên tổng số vốn sử dụng dưới dạng phần trăm. Các công ty, doanh nghiệp thường sử dụng chỉ số này để đo lường hiệu quả sử dụng vốn và khả năng sinh lời của doanh nghiệp đó.

Donah nghiệp sử dụng chỉ số ROCE để xác định và đo lường tỷ lệ sinh lời từ số vốn họ sử dụng, từ đó biết được tỷ lệ hiệu quả khi sử dụng phần vốn đó để điều chỉnh lại những yếu tố khác nếu như mức hiệu quả chưa cao.

Ngoài ra, chỉ số ROCE cũng được dùng để đánh giá tiềm năng của cổ phiếu doanh nghiệp, giúp nhà đầu tư đưa ra quyết định có nên xem xét đầu tư vaò doanh nghiệp đó không.

Công thức tính chỉ số ROCE là gì?

Chỉ số ROCE được tính toàn dựa trên công thức sau:

ROCE = EBIT/Vốn sử dụng

Trong đó:

EBIT = Lợi nhuận trước thuế + Chi phí lãi vay.

EBIT là khoản lợi nhuận doanh nghiệp có được từ tổng doanh thu trừ chi phí vốn và chi phí hoạt động.

Vốn sử dụng = Tổng tài sản hiện hữu – Tổng nợ ngắn hạn.

Tổng tài sản ở đây có thể xem là tất cả những gì doanh nghiệp đó sở hữu bao gồm cổ phiếu, vốn cổ đông, nợ, quỹ dự phòng, các khoản ưu đãi khác,…

Ý nghĩa khi sử dụng chỉ số ROCE là gì?

Đối với doanh nghiệp

Chỉ số ROCE thể hiện tỷ lệ sinh lời trên 1 đồng vốn doanh nghiệp đã sử dụng. Từ đó, họ có thể dựa vào ROCE để đánh giá hiệu suất hoạt động của mình so với số vốn đã bỏ ra.
ROCE là một trong những công cụ hữu ích dành cho các cấp giám đốc doanh nghiệp trong việc đo lường, đánh giá và dự báo những vấn đề trong doanh nghiệp.

Đối với nhà đầu tư

Chỉ số ROCE là công cụ đắc lực giúp họ phân tích và so sánh tỷ lệ sinh lời giữa 2 doanh nghiệp cùng ngành. Khả năng sinh lời của doanh nghiệp nào càng mạnh thì chỉ số ROCE của doanh nghiệp đó càng cao.
Đặc biệt, chỉ số ROCE thường được các nhà đầu tư ưu ái sử dụng để so sánh, đánh giá khả năng sinh lời của các doanh nghiệp sử dụng vốn lớn như dầu khí, viễn thông, điện lực,…

Ưu, nhược điểm khi sử dụng chỉ số ROCE là gì?

Để dử dụng chỉ số ROCE hiệu quả, nhà đầu tư cần nắm rõ những ưu và nhược điểm của chỉ số này. Cụ thể như sau:

Ưu điểm

Chỉ số ROCE được tính bằng công thức khá đơn giản và áp dụng dễ dàng, vì vậy những người không chuyên cũng có thể tự mình tính được ROCE để đánh giá các dự án hoặc hiệu suất của doanh nghiệp.
Vì được biểu hiện dưới dạng phần trăm nên các nhà đầu tư có thể áp dụng chỉ số ROCE trong việc so sánh các dự án có lãi suất và quy mô lớn nhỏ khác nhau.

Nhược điểm

Vì sử dụng những dữ liệu trong quá khứ nên ROCE có thể bị thay đổi nếu doanh nghiệp đó can thiệp vào việc chỉnh sửa lợi nhuận trong nghiệp vụ kế toán.
Do chỉ đo lường ở mức độ trung bình nên dựa vào chỉ số ROCE không thể đánh giá được thời gian dự án kéo dài trong bao lâu được, mà dự án nào càng kéo dài sẽ càng rủi ro cao.
ROCE có thể không chính xác nếu doanh nghiệp có số ngân quỹ dự trữ quá lớn và chưa xác định dùng làm vốn hay không.

Những lưu ý khi sử dụng chỉ số ROCE là gì?

Khi áp dụng chỉ số ROCE vào phân tích đầu tư chứng khoán, nhà đầu tư cần lưu ý một số điểm sau:

Các nhà đầu tư nên tính toán ROCE qua nhiều năm để xác định được doanh nghiệp đó hoạt động như thế nào trong nhiều năm. Nên lựa chọn đầu tư vào những doanh nghiệp có chỉ số ROCE tăng lên theo các năm.
Nên lựa chọn ROCE để so sánh các doanh nghiệp hoạt động trong cùng một lĩnh vực và tính toán chỉ số dựa vào các số liệu của các doanh nghiệp đó trong cùng một khoảng thời gian.
Nhà đầu tư nên dựa vào chỉ số ROCE chuẩn của ngành để so sánh chỉ số ROCE của các doanh nghiệp.

Trên đây là những thông tin cơ bản về chỉ số ROCE là gì? Nói chung, để có thể sử dụng ROCE hiệu quả nhất, nhà đầu tư cần nắm rõ và áp dụng hợp lý chỉ số này trên thị trường chứng khoán. Chúc các nhà đầu tư thành công.

Xem thêm: